Biyoteknoloji sektöründe son iki hafta içerisinde Galena Biopharma (NASDAQ) 'dan daha sıcak bir şirket olmadı.: GALE).
Bir hastanın bağışıklık sisteminin kanser tekrarıyla mücadele etme kabiliyetini artırmak için tasarlanmış kanser aşılarını geliştirmeye odaklanan Galena, hisse fiyatının 1 Dolar'dan çıktığını görüyor. 42 Mayıs 26 $ 2 $. 24 Haziran 2008 Pazartesi günkü kapanış zirvesi uyarınca genel olarak, dokuz işlem seansı boyunca% 58'lik bir kazanç sağlıyor ve hissedarlar bu zaman aralığında yalnızca bir gün geride kalıyor.
Öyleyse Galena'nın tersine patlamasının ardında gerçek nedir? American Society of Clinical Oncology (ASCO) ya da ASCO'daki sunumlar kesinlikle topu sürdürecek olsa da, araştırma firması Maxim Grubunun yorumunun, satın alma işlemini kışkırttığına inanıyorum.
Wall Street ve ASCO Galena'ya büyük bir destek sağlıyor
Galena sadece 1 dolar değerinde. Hisse başına 42, Maxim Group, şirket için serbest nakit akışı, indirgenmiş EPS ve bir "toplamı" kombinasyonu kullanarak hisse senedinin "satın al" ve 2023 fiyat hedefi olduğunu iddia ederek Galena hakkında çok yükseliş raporu yayınladı. -% 30 iskonto oranı ile modellenen bölümler "hisse başına 7 $ 'a çıktı. Galena aslında Maxim'in hedefine ulaşabilirse, hisse fiyatında yaklaşık% 400'lük bir artıştan bahsediyoruz.
Maxim neden Galena'yı bu kadar heyecanlandırıyor? Öncelikle, şirketin kanser aşısı ürünleri için ortaklıklar kazanma yeteneği ile ilgisi vardır. Maxim'in notu, kanser aşılarının CAR T-hücresi terapilerini yakaladığını ve "büyük farmasötikle karşılaştırılabilir ortaklık anlaşmaları getirdiğini" belirtiyor. Burada verilen sonuç, Galena'dan yol gösterici ürün olan NeuVax bakımından devam eden olumlu verinin, meme kanseri oranının düşük olan hastalarda meme kanseri nüksünün önlenmesine yönelik bir adjuvan terapi olarak MEVCUT olarak bilinen bir geç evre denemesinde test edilmesidir. orta HER2 ifadesi veya Endometriyal ve yumurtalık kanseri için GALE-301 gibi gelişen tedaviler, Galena'ya ihtiyaç duyulan nakit ve geliştirme / satış rehberliği sağlayan lisanslama veya işbirliği fırsatlarına borç verebilir.
Spesifik olarak, Maxim Group, 2015 yılının dördüncü çeyreğinde veya 2016 yılının ilk çeyreğinde PRESENT'ten geçici ara analiz verilerini piyasaya sürdüğünü ve en büyük büyüme sürücüleri olarak ASCO'daki GALE-301 ile ilgili veri sürümünü belirtmektedir. Maxim, Galena'nın 11 Haziran ile 14 Haziran tarihleri arasındaki Avrupa Hematoloji Derneği'nin yıllık toplantısında GALE-401 ile ilgili trombositopeni için 2. faz verileri sunacağını da belirtiyor.
Maxim'in yorumuna güvenmek ister misin? Yatırımcıların burada kendilerine sormaları gereken soru, Maxim'in yorumunun ve ASCO'daki Galena'nın sunmuş olduğu iki yayının gerçekten ek pazar değeri açısından neredeyse 133 milyon dolar değerinde olup olmadığıdır.
Bir taraftan, ASCO veri basımı etkileyiciydi. Bir adjuvan ortamında yumurtalık ve endometriyal kanserin tekrarını önlemek için tasarlanan erken evre GALE-301 çalışması, emniyet ve doz optimizasyonuna yönelikti (faz 1 / 2a çalışmaları olması gerektiği gibi), ilginç erken etkinliği ortaya koymuştur.
15 kişiden oluşan yüksek doz (1 000 mg) tedavi amaçlı kohortta sadece birinde 9.8 ay medyan takipte kanser nüksü (% 6.7) 11'e (% 50) olan kontrol aşı grubundaki 22 kişiden oluştu. Bu, iki yıllık hastalıksız sağkalım tahmininde, 1.000 mg GALE-301 kolunda% 85.7, kontrol aşısı grubunda sadece% 19. 2 ve göreceli riskte% 78 azalma olarak çıktı. tekrarlama. İki yıllık hastalıksız tahminde, p değerinin veya bir şansın rolü olduğu tahmininin 0,09'da oldukça yüksek olduğunu not etmeliyiz, ancak bunun etkinliğe odaklanmayan erken evre verileri olduğu göz önüne alındığında, Bu noktada fazla kaygılanmadan göz ardı edilebilir.
NeuVax da bol miktarda potansiyel barındırıyor. Beş yıllık bir ara evre çalışmasında, NeuVax seçilen meme kanseri hastalarında plaseboya kıyasla kanser nüksü riskinde% 78'lik bir düşüşe neden oldu. Tahmin edebileceğiniz gibi, önümüzdeki üç ila dokuz ayda ara analiz güncellemesine çok şey var.
Wall Street'in dikkatini çeken kanser immünoterapileri ile Galena'nın birkaç Büyük Pharma veya daha büyük biyoteknoloji şirketinin radarında olduğunu varsaymak söz konusu değil.
Ancak bunu aklımızda tutun Ancak, yatırımcıların analist yorumlarının nadiren bir hisse senedinin fiyatı üzerinde uzun vadeli bir etkisi olduğunu anlamaları gerekir. Maxim'in yorumu, Galena'nın hisse fiyatını son iki haftadır önemli ölçüde artırmış olsa da, yorumu muhtemelen birçok Galena yatırımcısının yatırım tezini değiştirmedi.
Sadece analist yorumu stok fiyatlarında kısa vadeli bir etkiye sahip olma fikrinin ötesinde başka endişeler de var.
Kaynak; Galena Biopharma.
Örneğin, Galena'nın edindiği kanser ürünleri, patlama kanseri ağrısı için Abstral ve kemoterapi kaynaklı mide bulantısı ve kusma için Zuplenz, Galena'nın kayıplarına ya da serbest nakit çıkışı konusunda çok fazla çaba sarf etmeyecektir. Zuplenz, üçüncü çeyrekte piyasaya çıkacak ve Galena, 2015 yılında her iki ilaç için de 15 milyon dolar ila 18 milyon dolar arasında bir gelir elde etmeyi planlıyor. Ancak, Galena, Abstral'dan eczane raflarındaki ilk tam yıl içinde 11 milyon dolar ila 15 milyon dolarlık bir faiz bekliyor sadece 9 dolarlık netleştirme. 3 milyon. Bu iki gelir üreticisi, Galena'nın yönetiminin olmasını umduğu her şey olmayabilir.
Nakit yakma, Galena Biopharma için ciddi bir endişe kaynağıdır. Galena, birinci çeyreği 52 dolarla bitirdi. 9 milyon nakit olarak, bunun nedeni, ilk çeyrekte underwritten hisse senedi tekliflerinde neredeyse 41 milyon dolar cebe sokulmuş olmasıydı.Ortak hisse senedi teklifleri yatırımcıları inceltebilir ve kalan parasına dayanarak muhtemelen 2016 yılının ortalarından önce en iyi tahminimle bir başka finansman kaynağı olmadan geçirmemiş olur.
Son olarak, boru hattı riski taşımaktadır. Galena'nın değerlemesinin çoğu NeuVax'ın başarısına veya başarısızlığına bağlıdır. NeuVax'ın başarısızlığı Galena'nın hisse fiyatının sıfıra düşeceği anlamına gelmez, ancak NeuVax, şirketin 360 milyon ABD doları artı değerlemesinin doğal bir kısmını temsil ediyor.
Ne yapmalısın? Maxim'in Big Pharma'nın Galena'nın ürünlerini lisanslamayla ilgilenebileceği konusunda geçerli bir noktaya sahip olduğuna inanıyorum, ancak GALE-301 veya GALE-401 verilerini tek başına atacaklarına inanmıyorum. Akıllı bir farmasötik veya biyoteknoloji kullanıcısı, Gala ile işbirliğine dayalı bir ortaklık kurmadan önce NeuVax ara analiz sürümünü bekleyecek.
Görüşme şekliniz, yatırımcıların Galena'ya katılmak için acele etmemelidir, çünkü ara analiz verileri yayınlandıktan sonra çok fazla fırsat olacak. Eğer kenarda olursanız ve MEVCUT veriler tokatlamak kadar değilse, satın almadığınız için heyecanlı olacaksınız. Hatta kenarda olsanız ve Galena pozitif verilere daha yüksek poz verirse bile potansiyel ortaklıklardan, GALE-301'in veya GALE-401'in geliştirilmesinden ve onaylandıysa NeuVax'ın gerçek satışlarından yararlanın. Bir ikili olayı kaçırmak Galena'daki tekneyi kaçıracağınız anlamına gelmez; bu da aralarında akıllı bir fikir olmasına neden olur.
Gelecekteki milyar dolarlık Apple gizli Apple, yakın tarihli bir etkinlikte sana birşey göstermeyi unuttu, ancak birkaç Wall Street analisti bir vuruş kaçırmadı: Apple'ın yeni araç gereçlerine güç veren küçük bir şirket var teknoloji devrimi. Ve hisse senedi fiyatının bilindik yatırımcılar için neredeyse sınırsız bir alanı var! Onlardan biri olmak için buraya tıklayın.
Sean Williams'ın bu makalede sözü geçen herhangi bir şirkete maddi çıkarları yoktur.