Ima Edici Repo Hızı

'Örtülü Repo Hızı' nedir?

İfade edilen repo oranı, bir vadeli tahvil vadeli işlemlerini veya vadeli sözleşmeyi eşzamanlı olarak satarak elde edilebilecek getiri oranını ve daha sonra gerçek bir tahvil ödünç para kullanarak nakit piyasasında eşit tutar. Tahvil, vadeli işlemlere veya forward sözleşmeye ulaşana kadar tutulmakta ve kredi geri ödenmektedir.

AŞAĞI KESME 'Öngörülen Repo Hızı'

Repo oranı, bir tahvil vadeli işlemleri sözleşmesinin veya diğer bir meselenin satışı işleminden net kazanç olarak hesaplanan kazanılan tutarı ve bundan sonra borçlanan fonların ilişkili ödeme gününde gerçekleşen teslimatla aynı değere sahip olan tahvil. Implicit repo oranı, benzer kâr / zarar değişkenlerine ima edilen repo oranı olan ters repo piyasasından gelir ve geleneksel faiz oranına benzer bir işlev sunar.

Repos'u anlama

Repo, önceden belirlenmiş bir miktarda belirli bir günde bir belirli bir menkul kıymet almaya ve daha sonra satmaya karar vererek teminatlı bir kredi şekli olarak işlev gören repo sözleşmelerine atıfta bulunmaktadır. Genel olarak, bir bayi bir müşteriden belirli bir tahvil değerinden daha düşük bir miktarda borç alır ve tahvil teminat olarak işlev görür. Ödünç alınan tutar tahvilin değerinden düşük olduğundan borç verme müşterisi, geri ödeme süresi dolmadan tahvilin değeri azalırsa daha düşük bir risk seviyesine sahiptir.

Takas Tarihi

Ödeme tarihinde ne zaman ödeme yapılması gerektiğine ilişkin şartlar, değişiklik tarihine göre değişebilir. Pek çok durumda, fonlar yalnızca borçlu tarafından bir gecede tutulur ve işlemin bir iş günü içinde tamamlanmasına neden olur. Çoğunluk 14 günün altında kalmasına rağmen daha uzun süreli şartlar sağlanabilir.

Para piyasası fonları ve hedge fonları arasındaki işlemlerde bir banka aracı bir form olarak katılabilir. Bu, para ile desteklenen para piyasası fonlarının ve tahviller tarafından geleneksel olarak desteklenen hedge fonlarının varlıkları kuruluşlar arasında sorunsuz bir şekilde hareket etmesine olanak tanır.

Bu işlemlerin yapıldığı pazar, repo piyasası olarak adlandırılmaktadır. 2008 mali krizinden sonra, repo pazarının büyüklüğü, bankacılık sektörünün Hazineden borç verme konusundaki istekliliği nedeniyle yaklaşık% 49 oranında bir azalma sağladı. Bu da, repo piyasasındaki yatırımcıların ilgilenen borçluları nakit arayışıyla bulmaları için daha zorlu kılıyordu.

Tahvil Bono Piyasası Dışındaki Uygulamalar

Her vadeli vadeli işlem sözleşmesi ve forward sözleşmeleri, sadece tahvil sözleşmeleri değil, örtülü bir repo oranına sahiptir. Örneğin, buğdayın nakit piyasasında eşzamanlı olarak satın alınabileceği ve vadeli işlem piyasasında satılabileceği, eksi depolama, teslimat ve borçlanma maliyetleri fiyatı kapalı bir repo oranını ifade etmektedir.İpoteğe dayalı menkul kıymetler TBA piyasasında ima edilen repo oranı, dolar rulo arbitrajı olarak bilinir.