ARM Holdings (NASDAQ: ARMH), ARM mimarisi üzerine kurulu cipslerin mobil pazara hakim olması ve akıllı telefonların ve tabletlerin çoğunun gücünü artırması nedeniyle son on yılda muazzam bir büyüme yaşadı. Cipsleri doğrudan satmak yerine, cipslerini ve mimarisini tasarlayan ve lisanslayan ARM'in iş modeli son derece yüksek marjlara yol açtı ve şirket ileride çok sayıda büyüme fırsatına sahip. Bunu akılda tutarak, ARM yatırımcılarının bilmeniz gereken üç önemli sayıya göz atalım.
12 milyar ARM yongaları akıllı telefonların ve tabletlerin ötesinde geniş bir yelpazede ürünlerde bulunur. 2014 yılında 12 milyar ARM tabanlı çip sevkiyatını gerçekleştirdi ve son beş yılda bu rakam, yıllık% 20 büyümeyle birlikte büyüdü.
ARM, genellikle, çip fiyatına dayalı olarak satılan her bir çip için bir telif hakkı alır; bu nedenle, tüm cipsler eşit şekilde oluşturulmaz. ARM, amiral gemisi akıllı telefonu veya tableti ile gönderilen her bir üst seviye uygulama işlemcisi için, ucuz bir özellikli telefona güç veren bir yongadan çok daha fazla alır; dolayısıyla sevk edilen mutlak fiş sayısı bağlamda düşünülmelidir.
Yine de, ARM'in pazarlarının birçoğundaki egemenliği etkileyicidir. Şirket, apps işlemci piyasasının% 85'ine, bilgisayar çevresel pazarın% 65'ine, sabit disk ve SSD pazarının% 90'ına ve otomotiv uygulama işlemcisi pazarının% 95'ine sahiptir.
Şirket, 2007 yılından bu yana, toplam pazar payını,% 17'den% 37'ye düşen tüm pazarlarda büyüttü. Akıllı telefon pazarının patlaması sonucu bu dönemde üç kat fazla gelir elde etti. Gelir büyümesi geçmişte olduğu kadar etkileyici olmayabilirken, ARM'ın büyümesi için çok sayıda fırsat var.
2. 8 milyar Mobil cihazlar ARM için çok önemli bir pazar temsil etmektedir. ARM, 2014'te akıllı telefon, tablet ve dizüstü fişleri için toplam adreslenebilir pazarının 15 milyar dolar olduğunu tahmin ediyor. 2020 yılına gelindiğinde, şirket, bu adreslenebilir pazarı 25 milyar dolara çıkarmasını bekliyor; toplam uygulama işlemcisi sayısı, 2014'te 1.8 milyar olan 2.8 milyar'a ulaşması bekleniyor.
Artan sayıda cihazla birlikte ARM, lisanslı geliri arttırırken, cihaz başına alınan telif ücretini de artırmayı planlıyor. ARM'ın daha yeni ARMv8-A mimarisi gibi ileri teknoloji, yüksek telifli ödemeleri emrediyor ve bağlantı ve algılayıcılar için ek fişler, özellikle de daha üst düzey cihazlar için de telif ücretlerini artırabilir.
2020 yılına gelindiğinde ARM, premium telefonların yalnızca sesli telefonlar için aldığı telif hakkının 20 katını sunmasını bekliyor. Uygulamalar işlemcisinin kendisi, sadece sesle bağlantılı telif hakkı ödemesinin yaklaşık 12 katını, geriye kalan ise bağlantı fişleri ve sensörlerden geliyor. Ayrıca, akıllı telefonlara ve tabletlere ek olarak, ARM, 2020 yılı itibariyle 250 milyondan fazla dizüstü bilgisayarın ve 2'si bir arada cihazın ARM çipleri tarafından güçlendirilmesini ve sesle çalışanların beşte iki katına tekabül etmesini bekliyor.
Mobil aygıt sayısının artması ve cihaz başına telif hakkı artırma potansiyeli ile birlikte ARM, önümüzdeki yıllarda telif geliri hızla büyümeye devam etme olanağı sağlamaktadır.
% 20 2014'te ARM, sunucu çip pazarında esas olarak mevcut değildi. Intel, veri merkezinde tamamen egemen durumda ve ARM tabanlı fişlerin anlamlı bir dayanak kazanması kolay bir görev olmayacak.
Karşı ihtimallere rağmen, ARM 2020 yılına kadar sunucu çip pazarının% 20'sini elinde tutmayı bekliyor. ARM, biraz çekişe geçmeye başlıyor; Lenovo, bir prototip ARM sunucusu inşa ediyor ve Hewlett-Packard, geçen yıl 64-bit ARM sunucularını göndermeye başladı. Ödeme işlemcisi PayPal ayrıca son zamanlarda ARM sunucularını kurduğunu açıkladı ancak dağıtım kapsamı belirtilmemişti.
Sunucu yongaları, ARM için uygulamanın işlemci pazarıyla karşılaştırıldığında düşük ses seviyesini telafi edecek olan en büyük yonga fırsatı fırsatlarından birini temsil eder. ARM önümüzdeki beş yıl içinde Intel'den önemli ölçüde pazar payı almaya başarabilirse, muhtemelen çok anlamlı bir gelir artışı kaynağı sağlayacaktır. Ancak hiçbir garanti verilmiyor ve Intel kesinlikle ARM'ın karlı bir veri merkezi işine girmesini önlemeye yönelik adımlar atacak.
Gelecekteki milyar dolarlık Apple gizli Apple, yakın tarihli bir etkinlikte sana birşey göstermeyi unuttu, ancak birkaç Wall Street analisti bir vuruş kaçırmadı: Apple'ın yeni araç gereçlerine güç veren küçük bir şirket var teknoloji devrimi. Ve hisse senedi fiyatının bilindik yatırımcılar için neredeyse sınırsız bir alanı var! Onlardan biri olmak için buraya tıklayın.
Timothy Green'in bahsedilen hisse senetlerinde pozisyonu yoktur.